企业融资与风险管理研究
来源:宣传处 发布时间:2019-10-08 14:36 浏览次数:

随着社会经济的发展,企业融资呈现出多元化的发展趋势。虽然公司可以选择增加融资渠道,但融资所面临的风险也不容忽视。企业在处理融资问题时应该谨慎和理性。根据融资渠道的不同,加强风险评估和预防,实现企业的良性运作。

一是企业的融资需求

融资是企业促进生产经营发展,实现利润最大化的需求。一方面,企业需要大量的资金支持来扩大再生产,购买先进设备,加强技术研发。特别是在当今科学技术的飞速发展中,积极实施产业升级和产品服务技术含量的提升已成为企业参与市场竞争的必然选择。正因为如此,在资金有限的情况下,为了维持正常运营和规模扩张,企业将通过融资在一定时期内解决资金不足的问题。另一方面,从财务角度进行融资有助于公司合理布局资本结构。企业的发展不仅有股权资本,还有适当数额的债务资本。如果只有股权资本,公司将影响利润最大化,因为总资本成本太高。保持股权资本与债务资本的科学比例可以降低企业的融资风险,促进利润最大化的实现。

近年来,随着经济金融环境的发展,企业可以选择增加融资渠道,但企业也必须充分重视融资过程中的风险。

(1)偿付能力低于预期

当公司做出融资决策时,他们会高估未来的盈利能力。融资期到来时,现金流量不足,资产流动性不强,公司将陷入危机。一旦公司没有足够的偿付能力,它可能会导致破产或合并。

企业融资与风险管理研究

这种融资风险往往出现在从事中长期项目建设的企业中。它的特点是企业项目建设周期长,资金投入规模大。虽然金融机构愿意根据项目本身的使用和未来前景为企业提供贷款。但是,企业被迫考虑贷款条件,长期利率等因素,或未能对项目建设周期中的其他风险因素给予足够的预期,因此他们往往选择短期贷款占用较大的比例。如果公司未能在既定项目周期内完成相应的施工任务,则无法以投资回报率偿还短期债务。相反,选择短期建设的长期贷款也不会导致融资成本增加。

(3)市场因素的影响

在企业融资过程中,加息,生产资料成本上升,汇率明显变化也会增加融资风险。当贷款利率上升时,公司必须支付更多的利息费用。受汇率波动影响,从事交易活动的成本也可能增加。近年来,原材料和劳动力成本上升的问题仍然存在。许多从事规模生产或建设的企业需要提前预留或储备大量的材料和设备。企业应当在融资时根据市场价格制定采购计划,并在未来继续增加成本。

(4)融资权受损

虽然企业融资渠道多元化,但也存在很多风险。例如,当银行无法向企业提供贷款时,企业很难通过股权和债务筹集资金。因此,可以选择非银行金融机构或查看私人资本,这也会导致许多权利和损害。增加。

三是企业融资风险管理举措

为加强融资风险管理,企业应采取以下措施

(一)树立科学的融资理念

企业生产经营过程中实行融资是必然的选择,对企业扩大规模、提升技术水平、提高利润率极为重。但是融资本身应当是一种理性行为,即融资并非越多越好,也不是越少越好。融资规模过大,企业的偿债压力也更大,融资规模不足,又会给生产经营的持续、稳定带来影响。保持合理的权益与债务资本比例,才能为企业的稳健发展提供有力支持。所以企业管理者应当对融资工作持审慎态度,以企业生产经营实际、财务水平为依据,合理确定融资规模。

(二)选择适合的融资渠道

随着金融业的创新发展,银行或其他金融机构可以针对企业的不同融资需求提供服务,而且在知识产权抵押、信用贷款领域也涌现出很多新的产品。面对不同的融资选择,企业也善于合理决策。不同融资渠道的侧重不同,成本不同,风险也有所区别。例如,企业从事稳定的扩大再生产建设,可以选择传统的银行贷款;参与BOT建设则可以选择项目融资;外贸进出口企业可选择贸易融资;而股权、债权、资本市场领域的融资则更为谨慎,企业必须经过多方论证才能最终做出决策。

企业融资与风险管理研究

(三)实施前瞻性的风险管理

企业对于融资风险的管理并不是一种被动行为,即使企业认为所做出的融资选择是理性和科学的,也不能被动等待风险转变为现实再组织应对工作。因此,企业应聘请专门的风险管理人员,针对企业融资活动,系统开展风险识别、风险评估、风险管理措施的制定以及管理效果评估工作。企业制定融资方案前,风险管理人员对目标渠道进行全方位的风险识别与评估,制定的重大融资决策应获得董事会的批准方可执行,并且严格对融资合同的审核,清晰界定违约责任。在此基础上,管理人员应实行动态的风险评估,以便提前对风险做出预警。

(四)提升自身的综合实力

企业可供选择的融资渠道、授信额度、偿债能力等实际都与自身的综合实力有着紧密的关联。为此,企业首先应结合自身的优势资源,涉足更具前景的行业。企业注重信用建设。近年来商业银行不断推出新型信贷产品,如对于正常盈利、信用良好的企业,商业银行可提供信用滚动式的贷款服务,可见良好的信用水平是企业拓宽融资渠道的重保证。